श्रृंखला · भाग 2 / 6
पैसे का भविष्य प्रोग्रामेबल है
क्लासिक डिजिटल बैंक मनी और ब्लॉकचेन-आधारित संपत्तियों में क्या अंतर है, स्टेबलकॉइन और टोकनाइज्ड डिपॉजिट क्या संभव बनाते हैं – और इनके साथ कौन से जोखिम जुड़े हैं।
अधिकांश पैसा पहले से ही डिजिटल है
नकद केवल परिसंचरण में मौजूद पैसे का एक छोटा हिस्सा है। अधिकांश पैसा बैंक की बही-खातों में प्रविष्टियों के रूप में होता है: आपके खाते में शेष राशि आपके बैंक पर दावा है, और ट्रांसफर का अर्थ है कि बैंक अपने रिकॉर्ड अपडेट करें। जब आप कार्ड से भुगतान करते हैं या ऑनलाइन पैसे भेजते हैं, तो आप इन्हीं डिजिटल प्रविष्टियों को स्थानांतरित कर रहे होते हैं।
तो जब लोग 'डिजिटल पैसा' कहते हैं, तो दिलचस्प सवाल यह नहीं है कि पैसा डिजिटल है या नहीं। सवाल यह है कि डिजिटल प्रणाली कैसे काम करती है: बही-खाता कौन रखता है, वह कब खुला रहता है, निपटान कितनी जल्दी होता है, और क्या सॉफ्टवेयर सीधे इसके साथ इंटरैक्ट कर सकता है।
बैंक मनी बनाम ब्लॉकचेन-आधारित संपत्तियां
पारंपरिक बैंक मनी बंद प्रणालियों में रहती है। प्रत्येक बैंक अपनी खुद की बही-खाता रखता है, और बैंकों के बीच ट्रांसफर ऐसे भुगतान प्रणालियों के माध्यम से होते हैं जिनके अपने संचालन समय, कट-ऑफ समय और मध्यस्थ होते हैं। यह विश्वसनीय रूप से काम करता है, लेकिन इसे बैचों और व्यापारिक दिनों की दुनिया के लिए डिज़ाइन किया गया था।
ब्लॉकचेन-आधारित संपत्तियां साझा बही-खातों पर दर्ज होती हैं जो लगातार चलती रहती हैं। स्वामित्व वॉलेट में रखे टोकन द्वारा दर्शाया जाता है, और ट्रांसफर तब दर्ज होते हैं जब नेटवर्क उन्हें पुष्टि करता है। क्योंकि बही-खाता खुद कोड चला सकता है – जिसे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट कहा जाता है – नियम सीधे पैसे से जोड़े जा सकते हैं: जब कोई शर्त पूरी हो तो भुगतान जारी करें, इसे कई पक्षों में स्वतः विभाजित करें, या इसके उपयोग को सीमित करें।
स्टेबलकॉइन, टोकनाइज्ड डिपॉजिट और अन्य रूप
स्टेबलकॉइन ऐसे टोकन होते हैं जिन्हें स्थिर मूल्य बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है, आमतौर पर नकद और अल्पकालिक सरकारी बॉन्ड जैसी संपत्तियों द्वारा समर्थित। ये ब्लॉकचेन-आधारित पैसे का सबसे व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला रूप बन गए हैं, खासकर प्लेटफार्मों के बीच और सीमा पार ट्रांसफर के लिए।
टोकनाइज्ड डिपॉजिट एक नया विचार है: बैंक डिपॉजिट को बही-खाते पर टोकन के रूप में दर्शाया जाता है, जिन्हें विनियमित बैंकों द्वारा जारी किया जाता है। इनका उद्देश्य बैंक मनी की परिचितता और सुरक्षा को ब्लॉकचेन प्रणालियों की प्रोग्रामेबिलिटी के साथ जोड़ना है। कई देशों के केंद्रीय बैंक भी अपनी खुद की डिजिटल मुद्राओं पर शोध कर रहे हैं। इन सभी रूपों का अलग जारीकर्ता, अलग कानूनी ढांचा और अलग जोखिम प्रोफ़ाइल है।
प्रोग्रामेबिलिटी का वास्तविक अर्थ क्या है
प्रोग्रामेबल मनी का मतलब यह नहीं है कि पैसा खुद से कोई निर्णय लेता है। इसका अर्थ है कि ट्रांसफर को सॉफ्टवेयर लॉजिक से जोड़ा जा सकता है। किसी आपूर्तिकर्ता को स्वचालित रूप से भुगतान किया जा सकता है जब डिलीवरी की पुष्टि हो जाए। किसी सब्सक्रिप्शन का भुगतान सेवा के उपयोग के अनुसार छोटे-छोटे हिस्सों में हो सकता है। कोई कंपनी अपनी सहायक कंपनियों के बीच कभी भी पूर्वनिर्धारित नियमों के अनुसार धन स्थानांतरित कर सकती है।
इनमें से कई चीजें आज बैंकिंग एपीआई और ऑटोमेशन के साथ लगभग संभव हैं। फर्क यह है कि साझा, हमेशा चालू रहने वाली बही-खाता पर, भुगतान और लॉजिक एक ही जगह रह सकते हैं – जिससे मिलान का काम और उन प्रणालियों की संख्या कम हो सकती है जिन्हें आपस में सहमत होना पड़ता है।
जोखिमों पर भी उतना ही ध्यान देना चाहिए
प्रोग्रामेबल मनी जोखिम-मुक्त नहीं है। नियामकीय जोखिम: स्टेबलकॉइन और डिजिटल संपत्तियों के लिए नियम अलग-अलग क्षेत्रों में अलग हैं और अभी भी बदल रहे हैं। तकनीकी जोखिम: स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में बग हो सकते हैं, नेटवर्क जाम हो सकता है, और निजी कुंजी खो जाने का मतलब पहुंच खो जाना हो सकता है। काउंटरपार्टी जोखिम: कोई स्टेबलकॉइन उतना ही विश्वसनीय है जितना उसका जारीकर्ता, उसकी संपत्तियां और उनके चारों ओर पारदर्शिता।
उपभोक्ता संरक्षण, गोपनीयता और जब कोई भुगतान गलत पते पर चला जाए तो क्या होता है, इन पर भी व्यावहारिक सवाल हैं। इनमें से कोई भी तकनीक को खारिज नहीं करता, लेकिन इसका मतलब है कि जो भी इसका उपयोग कर रहा है, उसे यह समझना चाहिए कि वह क्या रख रहा है, उसके पीछे कौन है और कौन से सुरक्षा उपाय लागू होते हैं।
ऑनलाइन पैसे भेजने से सॉफ्टवेयर-आधारित वित्त तक
मुख्य संदेश सरल है: हम उस दुनिया से आगे बढ़ रहे हैं जहां हम 'ऑनलाइन पैसे भेजते हैं' से उस ओर जहां वित्तीय अवसंरचना तेजी से सॉफ्टवेयर की तरह काम करती है। पैसा ऐसी चीज़ बन जाता है जिससे एप्लिकेशन सीधे, स्पष्ट नियमों के तहत, कभी भी इंटरैक्ट कर सकते हैं।
यह बदलाव रातों-रात नहीं होगा, और संभवतः यह पुराने और नए सिस्टम को मिलाकर चलेगा, न कि एक को दूसरे से पूरी तरह बदल देगा। लेकिन डिजिटल बैंक मनी और प्रोग्रामेबल संपत्तियों के बीच अंतर को समझना अब बुनियादी वित्तीय साक्षरता बनता जा रहा है – और यही इस श्रृंखला की बाकी कड़ियों की नींव है।
यह लेख केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और यह वित्तीय, निवेश, कर या कानूनी सलाह नहीं है।
