سلسلة · الجزء 2 من 6
مستقبل المال قابل للبرمجة
ما الذي يميز أموال البنوك الرقمية التقليدية عن الأصول المبنية على البلوكشين، وما الذي تتيحه العملات المستقرة والودائع المرمّزة – وما هي المخاطر المصاحبة لها.
معظم المال بالفعل رقمي
النقد يشكل جزءًا صغيرًا فقط من الأموال المتداولة. معظم المال موجود كقيود في دفاتر البنوك: الرصيد في حسابك هو مطالبة على البنك، والتحويل هو تعليمات للبنوك بتحديث سجلاتها. عندما تدفع بالبطاقة أو ترسل المال عبر الإنترنت، فأنت تحرك هذه القيود الرقمية.
لذا عندما يتحدث الناس عن 'المال الرقمي'، فإن السؤال المثير للاهتمام ليس ما إذا كان المال رقميًا. بل كيف يعمل النظام الرقمي: من يحتفظ بالسجل، متى يكون متاحًا، مدى سرعة التسوية، وهل يمكن للبرمجيات التفاعل معه مباشرة.
أموال البنوك مقابل الأصول المبنية على البلوكشين
أموال البنوك التقليدية تعمل ضمن أنظمة مغلقة. كل بنك يحتفظ بسجله الخاص، والتحويلات بين البنوك تمر عبر أنظمة دفع لها ساعات عمل وأوقات إغلاق ووسطاء خاصين بها. هذا النظام يعمل بشكل موثوق، لكنه صُمم لعالم يعتمد على الدُفعات وأيام العمل.
الأصول المبنية على البلوكشين تُسجل في دفاتر مشتركة تعمل باستمرار. الملكية ممثلة برموز محفوظة في محافظ، وتُسجل التحويلات عندما يؤكدها الشبكة. وبما أن السجل نفسه يمكنه تنفيذ الشيفرة – ما يُعرف بالعقود الذكية – يمكن ربط القواعد مباشرة بالمال: إطلاق دفعة عند تحقق شرط معين، تقسيمها تلقائيًا بين عدة أطراف، أو تقييد كيفية استخدامها.
العملات المستقرة، الودائع المرمّزة وأشكال أخرى
العملات المستقرة هي رموز مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة، عادةً من خلال دعمها باحتياطيات مثل النقد والسندات الحكومية قصيرة الأجل. أصبحت الشكل الأكثر استخدامًا من المال المبني على البلوكشين، خاصة في التحويلات بين المنصات وعبر الحدود.
الودائع المرمّزة هي مفهوم أحدث: ودائع بنكية ممثلة كرموز على سجل، تصدرها بنوك خاضعة للتنظيم. تهدف إلى الجمع بين الألفة والحماية التي توفرها أموال البنوك وقابلية البرمجة في أنظمة البلوكشين. كما تبحث البنوك المركزية في العديد من الدول في عملات رقمية خاصة بها. كل من هذه الأشكال له مصدر إصدار مختلف، وبنية قانونية مختلفة، وملف مخاطر مختلف.
ماذا تعني القابلية للبرمجة فعليًا
المال القابل للبرمجة لا يعني أن المال يقرر أي شيء بنفسه. بل يعني أن التحويلات يمكن ربطها بمنطق برمجي. يمكن دفع المورد تلقائيًا عند تأكيد التسليم. يمكن تسوية الاشتراك بمبالغ صغيرة مع استخدام الخدمة. يمكن للشركة نقل الأموال بين فروعها في أي وقت وفقًا لقواعد محددة مسبقًا.
يمكن تقريب العديد من هذه الأمور اليوم باستخدام واجهات برمجة التطبيقات المصرفية والأتمتة. الفرق هو أنه في سجل مشترك يعمل دائمًا، يمكن أن يكون الدفع والمنطق في المكان نفسه – ما قد يقلل من أعمال المطابقة وعدد الأنظمة التي يجب أن تتفق مع بعضها.
المخاطر تستحق نفس القدر من الاهتمام
المال القابل للبرمجة ليس خاليًا من المخاطر. المخاطر التنظيمية: القواعد الخاصة بالعملات المستقرة والأصول الرقمية تختلف بين الولايات القضائية ولا تزال تتغير. المخاطر التقنية: العقود الذكية قد تحتوي على أخطاء، وقد تتعرض الشبكات للازدحام، وفقدان المفتاح الخاص قد يعني فقدان الوصول. مخاطر الطرف المقابل: العملة المستقرة لا يمكن الاعتماد عليها إلا بقدر موثوقية مصدر إصدارها واحتياطياتها والشفافية المحيطة بها.
هناك أيضًا أسئلة عملية حول حماية المستهلك والخصوصية وماذا يحدث إذا ذهبت دفعة إلى عنوان خاطئ. لا شيء من ذلك يمنع استخدام التقنية، لكنه يعني أن على كل من يستخدمها أن يفهم ما الذي يحمله، ومن يقف وراءه، وما هي الحمايات المطبقة.
من إرسال المال عبر الإنترنت إلى التمويل القائم على البرمجيات
الرسالة الأساسية بسيطة: نحن ننتقل من عالم 'إرسال المال عبر الإنترنت' إلى عالم تعمل فيه البنية التحتية المالية بشكل متزايد مثل البرمجيات. يصبح المال شيئًا يمكن للتطبيقات التفاعل معه مباشرة، وفق قواعد واضحة، وفي أي وقت.
هذا التحول لن يحدث بين عشية وضحاها، ومن المرجح أن يجمع بين الأنظمة القديمة والجديدة بدلاً من أن يستبدل أحدها بالآخر. لكن فهم الفرق بين أموال البنوك الرقمية والأصول القابلة للبرمجة أصبح من أساسيات الثقافة المالية – وهو الأساس لبقية هذه السلسلة.
هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط وليست نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية.
